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创业板博弈技巧 [复制链接]

王刚

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发表于 2010-3-9 22:43:43 |显示全部楼层

创业板到底怎么样，谁也没见过。但是从全世界开设的七十多家创业板公司情况看，关门的已达到28家之多，仅有美国的纳斯达克和韩国的科斯达克比较成功外，剩下的都举步维艰，面临着关门的境地。对于创业板投资者要不要投资？值不值得投资？投资多少才好？应该怎么投资？到底值不值得玩？到底怎样才能玩胜？这都是投资者所关心的问题，这里我将为你解疑释惑。创业板股票投资，从某种意义上说玩的就是“心跳”。说句难听话，一个不懂什么是创业板的投资者你要炒作创业板会死路一条的。因此，投资者在做到理性投资的同时，首先应在尽可能多地了解创业板特点、投资风险，并客观评估自身风险承受能力后，再审慎决定是否适度参与投资。否则，你还不如“安分守己”的呆在主板市场为好。很明确的告诉你，与主板相比，创业板最大的特点是机会多，但风险大。这种风险，除了由于上市公司流通股本相对较小。股价更易大幅波动外，还表现在这些公司抗风险能力相对较弱，退市风险远高于主板市场的上市公司。甚至不排除还有一些挂着羊头卖狗肉、鱼目混珠的企业。尤其是把七十年代的老企业和给肯德基供应鸡肉的养鸡企业也列入高新技术创新企业是不能让人接受的。从这次申购的定价和市盈率情况看，明显高于中小板股票的市盈率和市场价格。而且市盈率普遍都在58倍以上，远远高于中小板38倍以上。如果首日开盘涨幅在50--80，价格在百元以上，市盈率就更高了。从冻结的上万亿资金情况看，这次中签的基本上全是机构和券商。中小投资者申购资金达到200万元以上才有可能中签，但却是寥寥无几。所以机构、券商就等着开盘后让中小投资者为此接盘和买单。即使将来这些上市公司再有多高的成长性，投资者也不值得参与投资。
作为投资者如果你最终决定想试水创业板，那么接下来要考虑的是用什么样的钱投资？投资多少？投资创业板的资金，应该是闲钱。既除去生产、生活、教育、养老等必要支出后，剩余的既无投资期限约束，又无具体盈利要求，更没有各种负担压力，能赚最好、亏也无妨的多余资金。但即是闲钱也不能抱着“赌一把”心态，把所有的鸡蛋放在同一个篮子里，而是要适度控制好总量。投资前，可以设定一个上限，一般不超过炒股资金的五分之一到三分之一。而上限一旦设定，不能随意突破，尤其当投入的本金万一出现亏损，更不能产生“亏了想翻本、越亏越想加”的想法，以免坏了心态，越陷越深。
尽管深圳交易所对上市首日涨跌幅做了不超过百分之八十的限制，超过将停牌至14点57分，也许它在79个点上引诱你买进，80个点停牌至14.57分后开盘，一下打到50个点，紧接着后面以每天10个点的跌停板或者阴跌出现，让你输的很惨。如果首日开盘涨幅在20-35之间，投资者还可以考虑适当参与，但这种可能性微乎其微。当然，我以一个从事金融管理工作几十年，又是银行会计专业毕业，以专业手法对这些公司财务状况和经营情况仔细研究分析过，一些公司已经是在玩数字游戏了，它们虽然能逃过监管层的眼睛但是逃不过我的眼睛的。所以上市首日的28只股票里也只不过有不到区区6只有暴炒或者后市还有上涨的机会，其它二十多只后市都处于走下坡路趋势。
当然你要想进去玩一玩，我给你提供几个技巧。先是上市首日的参与技巧：典型的介入时机有3种：一是开盘价介入。这是相对中性的介入方式。介入后，既有大涨机会，也有大跌风险，投资者可视风险偏好和承受能力决定。二是急跌后介入。这种介入方式成本最低、风险最小，但需慎防“贪心”过重，跌了还盼还跌，错失介入良机。三是急涨后介入。这是侥幸心理使然，以为股票还会大涨。殊不知，大涨后的股票风险大于机遇。因此，要尽量避免用这种方式介入，宁愿错过，也不要做错。
其它交易日的参与技巧：一是买跌不买涨。二是卖涨不卖跌。因为创业板股票变脸很快，并不适合长期投资。